高利率无法覆盖高坏账,p2p、助贷模式受限,消费金融两极分化

April
2019
Tech新金融


无流量,不金融。
流量意味着用户数,这也成为金融业务获客的基石。
在消费金融领域,根据牌照资质和业务模式的不同,不同主体服务不同客群,同一客群的渗透能力也有差异,因此形成了当前的消金行业竞争格局。
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银行、持牌消金、创新型公司客群定位
据了解,根据发放贷款资质不同,消费金融公司可以分为三类:银行、持牌消费金融公司(简称持牌消金)及创新型公司。
其次,根据持有的牌照不同,决定了参与主体在资金来源、可承受的预期年化坏账率层面存在差异,进而直接影响到目标客群定位。
2019年4月爱分析发布《中国消费金融行业报告》(简称报告),将个?借款用户按照信用风险等级分为:最优、优质、次优、次级到深度次级,共5 个等级。
来源:爱分析报告
一位银行相关人士向Tech新金融透露,如今非常强调场景获客,银行资金来源丰富,资金成本低,同时受银保监会强监管,可以承受的坏账波动低,其出发点非常清新,重在选择优质客群。
而持牌消金资金来源主要依靠银行系股东,资金成本较低,同时可以承受的坏账波动远强于银行,重点服务优质和次优客群。
相比之下,创新型公司资金来源匮乏,P2P、银行助贷为主,资金成本高,但由于监管力度弱,可以承受的坏账波动很高,重点服务次优、次级和深度次级客群,也可以渗透到优质客群。
报告显示,中国最优和优质客群合计人人数达 4.3 亿人,次优人群 2 亿人,次级和深度次级人群 3.2 亿人。
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识别恶意欺诈和优质客户是关键
除此之外,信用风险等级越高,借款?预期年化坏账率越低,对于借款利率也更为敏感。
根据人民银行征信中心披露数据,2017 年 11月末,有贷款记录的自然人达4.8 亿人。但由于政策限制,消费金融未覆盖的客群规模并非剩余的 5 亿人。
不同信用风险水平的客户群体,决定了不同机构的信用成本。
公开资料显示,2016 年招商银行的信用成本在2.64%,中银消费金融的信用成本就已经高达 7.4%,互联网机构的信用成本显然只会更高。
一般情况下,各家机构会通过较高的贷款利率来覆盖相应的信用成本。
但从 2017年底的现金贷整治开始,如果机构还想合规运营,那么信用成本过高只会严重拖累公司的盈利能力,通过高利率来覆盖高坏账的经营模式已难以为继。
报告预计,实际金融渗透率的天花板在20-30%之间。 因此,中国消费金融实际潜在服务客群约 7-7.5 亿人。
此外,大量非持牌消费金融公司也在合规的前提下实现渗透。
根据互金协会数据,截止 2018 年 9 月,协会100家会员平台累计服务借款人 0.97 亿人。考虑到持牌系和非持牌系消费金融公司覆盖人群的重叠性,当前消费金融行业有效覆盖的客群数量约 5.5-6 亿人,尚有 1-1.5 亿人未被覆盖,核心是优质和次优客群。
随着消费场景的不断细化、深入,对于风控的要求也随之提升,如何全面、清晰的了解用户经济状况和日常行为,准确识别出恶意欺诈用户和优质客户成为消费金融发展的关键。
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现金贷、校园贷、租金贷大幅减少
2017年5月27日,银监会、教育部、人社部联合发布《关于进?步加强校园贷规范管理工作的通知》,政策明确规定严格监管校园贷,暂停网贷机构开展校园贷业务。
2017年12月1日,互金专项整治办发布《关于规范整顿“现金贷”业务的通知(141号文)》,详细规定取缔无场景“现金贷“;明确年化 36%的利率红线;限 制银行业金融机构”助贷”合作形式等。
2018 年底开始,宏观货币政策从“去杠杆”向“稳杠杆”发展,流动性整体偏向宽松。
报告分析,从资金端来看,信用创造回归持牌金融机构资产负债表。从资产端来看,消费金融在退出高风险客群和垂直领域,如现金贷、校园贷、租金贷等产品大幅减少。
总体而言,未来政策对于消费金融的影响仍将体现在产品和资金上。
产品一端,未来最大的不确定性在于利率,即监管红线36%的计算口径及执行。若严格按照IRR计算,以次优及以下客群为主的公司,将由于利率无法覆盖坏账而大规模退出行业;
资金一端,银行、持牌消金扩张业务主要限制在于资本充足率,其中持牌消金压力更大; 对于非银行业的创新型公司,P2P和助贷两种模式是主要资金来源,政策对这两种模式限制逐渐加大,从业公司会受到负?影响。
在消费金融需求上升的同时,资金端限制增加,有能力获取资金的公司在现阶段增长中占有优势。结果体现为:消费金融参与者两极分化。
银行、持牌消金等银行业金融机构总体扩表,而P2P、助贷等非银行业金融机构总体缩表。
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Tech新金融创始人:
Queena
资深媒体人,奋笔疾书二十年,还剩十年在shopping;曾获得胡润2016中国新金融优秀记者;中国产业经济新闻奖三等奖;Tech新金融荣获2019胡润新金融优秀财经自媒体;混迹于财经、科技、金融圈;游走于娱乐、文化、八卦界;爱好于情感、时尚、心理学;腿长1米8、气场2米8、笔杆3米8、触角4米8、辐射5米8;对了,叫她“丽姐”or“丽兒”就行!
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